关于金融风险与经济安全的几点思考 龙源期刊网http://www.qikan.com.cn关于金融风险与经济安全的几点思考作者：赵扬帆张圆圆来源：《现代经济信息》2014年第04期摘要：1991下面是小编为大家整理的关于金融风险与经济安全的几点思考 ,供大家参考。
龙源期刊网http://www.qikan.com.cn关于金融风险与经济安全的几点思考
作者：赵扬帆
张圆圆
来源：《现代经济信息》2014年第04期
摘要：1991年，邓小平视察上海时就指出：“金融很重要，是现代经济的核心，金融搞好了，一着棋活，全盘皆活。”这一观点展现出了当代中国领导人的卓越远见。当前，金融已经成为现代国家经济的命脉与核心，在资源配置中起着主导作用，堪称国家的“经济国防”。金融体系的稳定、健康运转已经成为经济保持稳定和发展的核心要素，金融体系的安全在经济全局的安全中处于至关重要的地位。所以一个国家要想在经济上获得一定程度的安全与发展，首先必须保证自身的金融安全，维护金融安全不仅是防控金融风险的目标，同时也是确保国家经济安全的手段。
关键词：金融风险；金融安全；经济安全
中图分类号：F830.2文献标识码：A文章编号：1001-828X（2014）04-0-03一、金融风险是影响国家经济安全的重要因素
（一）金融风险与金融安全密切相关
金融风险是指金融机构在进行金融交易的过程中，可能遭受损失的危险性，或者说是由于形势、政策、法律、市场、决策、操作、管理等诸因素的变化或缺陷而导致损失的不确定性。金融风险可能朝着两个方向发展：一是未加防范或防范不利使损失成为事实；二是由于采取了防范措施且控制得当，使损失没有发生或将损失降低到最低限度。金融风险是存在于一切金融活动之中的：只要存在银行业的资金交易活动、存在证券市场的融资和资产价格的变动、存在保险业务，或者说只要有金融活动，就必然存在金融风险。金融风险大致可以分为两大类：一类是系统性金融风险，如政策性风险、货币风险和国际收支风险；另一类是非系统性金融风险，如信用风险、流动性风险、利率风险、外汇风险和其他风险等。概括起来，金融风险存在四个基本特征：一是不确定性，由于有限理性和信息不完备等因素，相对于市场的无限变化来说，人们的认识能力是有限的，由此产生了风险的不确定性。二是普遍性，资金融通的基础是其偿还性，即在将来的某一时间，融出方要收回资金，并获得报酬；融入方要偿还本金，并付出利息。在此基础上一切的金融活动都存在风险，即融入方由于一些原因可能无法按时、按预期的价格偿还资金；融出方也就可能无法按时、按预期的收回资本本金和利息。三是扩散性，金融活动以信用为基础，金融机构作为融资媒介，实际上是由一个多边信用共同建立起来的信用网络，各个节点一环扣一环，不断向外扩散。原始借贷通过这一中介信用网络后，不再是单纯一一对应的关系，而是相互交织、相互联动，任何一个环节的损失，都有可能影响到其他环节；任何一个链条断裂，都有可能造成整个网络的动荡，严重的就可能引发金融危机。四是隐蔽性和突发性，金融机构由于信息未及时披露和内部操作等原因，具有一定的创造信用的能
龙源期刊网http://www.qikan.com.cn力，有可能在较长的时间内通过不断创造新的信用来掩盖已经出现的损失和问题，日积月累的问题一旦显露出来，就可能会对市场产生突然性的冲击。
金融安全是指一国在其金融发展过程中具备抵御国内外各种风险的能力，以确保其金融主权不受侵犯、金融体制不遭破坏、金融财富不会大量流失，金融体系正常运行。金融风险与金融安全密切相关，二者紧密联系在一起。既可用风险状况来解释和衡量安全程度，反过来也可以用安全与否来解释和衡量风险状况。金融风险威胁着金融安全，安全的程度越高，说明风险越小，金融风险的大规模积聚爆发会导致金融危机，是金融不安全的一种极端表现。然而，金融风险与金融安全并不是简单的对立关系。金融风险主要从金融结果的不确定性的角度来探讨风险产生和防范问题，而金融安全则主要从保持金融体系正常运行与发展的角度来探讨威胁与侵袭来自何方及如何消除，金融风险对金融安全的影响并不是绝对的，将二者相互关联，真正决定金融安全与否的，是国家对金融风险的防控能力，若能够合理地控制和引导风险，在普遍的金融风险中也可以寻求金融安全，这也是研究金融风险与金融安全的目的所在。
（二）金融安全处于国家经济安全中的核心地位
国家经济安全属于国家安全范畴，是指经济全球化时代一国保持其经济存在和发展所需资源有效供给、经济体系独立稳定运行、整体经济福利不受恶意侵害和非可抗力损害的状态和能力，也是一国的国民经济发展和经济实力处于不受根本威胁的状态。随着经济全球化的不断发展，金融安全在国家经济安全中的地位和作用日益加强，越来越多的国家将金融安全视为国家安全战略的重要组成部分，这与金融在整个经济中的地位变化密不可分。事实上，二战后世界经济的持续增长是与金融的长足发展紧密相关的。首先，金融的资源配置作用不断增强。资金是经济增长与社会发展的要素，金融能最有效地实现社会资金的积聚与集中，金融越发达，配置资金的功能就越强，就越有助于企业做大做强、商品顺利流通、消费尽快实现，进而提高经济运行的整体效率。其次，金融的发展促进实体经济发展。金融业涵盖银行、保险、证券等众多领域，为各类企业提供包括融资、咨询、并购、上市等多样化金融服务，为各类投资者提供众多的可供选择的投资工具和流通市场，促进社会经济健康运行与良性发展。第三，金融业成为新的经济增长点。随着社会经济向后工业化社会推进，在诸多国家与地区，金融业越来越成为国民经济的重要产业，为经济剩余提供出口，为待业者提供工作岗位，通过资产升值的“财富效应”直接刺激消费与投资需求。
早在1991年，邓小平视察上海时就指出：“金融很重要，是现代经济的核心，金融搞好了，一着棋活，全盘皆活。”这一观点展现出了当代中国领导人的卓越远见。当前，金融已经成为现代国家经济的命脉与核心，在资源配置中起着主导作用，其重要性不言而喻，堪称国家的“经济国防”。整个经济运行都有赖于资金的流动和融通来完成，使得金融体系的稳定、健康运转已经成为经济保持稳定和发展的核心要素，金融体系的安全在经济全局的安全中处于至关重要的地位。考虑到金融的高风险性以及金融危机的多米诺骨牌效应，一旦金融安全受到威胁，将会使国家经济安全面临同样的威胁；一旦金融安全被破坏，随之而来的将是整个国家经济的动荡。所以一个国家要想在经济上获得一定程度的安全与发展，首先必须保证自身的金融安全，维护金融安全不仅是防控金融风险的目标，同时也是确保国家经济安全的手段。
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（三）金融风险对国家经济安全的重要影响
由于金融风险的不确定性，风险越大，越会影响金融安全，进而威胁到国家经济安全。近年来爆发的多次金融危机表明，如不能合理管控金融风险，将会严重威胁到世界经济的稳定增长与主权国家的经济安全。在当前世界经济金融化背景下，由金融风险的大规模积聚爆发形成金融危机或金融风暴，往往会恶化为整个经济的危机，对社会发展造成重大破坏、对国家经济安全构成重大威胁，可以不费一枪一弹把一个国家的经济挤到崩溃的边缘，引发政治危机和社会动荡。金融创新是金融发展的重要动力，同时也是金融风险的重要来源。随着经济金融化趋势的不断加深，由商业交易而形成的债权与债务，越来越多地成为金融衍生产品的生成基础，使得当今国际金融衍生产品规模迅速膨胀，远远超过全球GDP的总和。经济全球化导致金融衍生产品渗透到世界各个角落，无形中放大了金融风险，一旦其生成基础或某个衍生环节出现问题，就会出现连锁反应，使金融链条大面积断裂，给国家经济造成重创。因此，金融风险是关乎国家经济安全的重要因素，人们在关注经济、金融安全与稳定的同时，必须着力控制和防范金融风险。
二、当前我国面临的主要金融风险
（一）内在金融风险
内在金融风险是指由于我国金融体系内部的机构设置不健全或体制机制的不完善而对整个体系带来的潜在威胁与不确定性。由于我国资本市场起步较晚，发展速度很快，金融体系还不健全不完美，尤其是在经过了连续多年的经济高速增长之后，逐渐暴露出自身的存在问题和隐患。
一是金融机构风险。从数据来看，中国银行业协会发布《中国银行业发展报告（2012-2013）》数据显示，预计商业银行2013年的盈利增速将继续放缓，全年不良贷款余额将增长700亿至1000亿元，不良贷款率将接近1%，净息差将继续收窄，中间业务收入难现高速增长。从现实来看，一方面是贷款结构不合理引发的风险。当前金融机构信贷投放的积极性仍然高涨，资金大部分流向许多大型工程和基本建设，中长期贷款比重较大，而贷款期限越长，相应的风险越大。这些潜在的金融风险集中于商业银行系统，并且伴随着经济结构不尽合理、社会信用环境不够完善、公司治理结构不规范、商业银行自身的内控机制欠缺和风险管理能力不足等等问题。另一方面是信息不对称所引发的信用风险。我国早在2002年就颁布了银行业《信息披露准则》，对金融信息披露作出了相应规定，但商业银行系统由于计划经济体制以来遗留的一些特性，使我国银行业与西方发达国家相比还存在着较大差距，金融市场上交易双方信息不对称的问题比较突出，尤其是涉及公司内部经营状况、个人收入状况等方面的信息不对称，加大了金融机构的不良贷款风险。
二是地方债务风险。从地方政府贷款期限来看，未来几年将是地方融资平台贷款集中到期时间，各地方政府的债务或将进入偿还高峰。国家审计署在2013年12月底刚刚公布的数据显示，截止2013年6月底，全国政府性债务总额超过20.6亿元，加上担保和救助两类或有债
龙源期刊网http://www.qikan.com.cn务，全国各级政府总债务率达113.41%，其中，地方政府负有偿还责任的债务约10.9亿元，同比上升13.06%。虽然在全国范围来看债务风险总体可控，但在部分地区存在相当大的隐患：一些地区政府债务对土地出让收入的依赖程度较高，债务率已经超过100%，收不抵支，偿还压力大，而且地方债务问题与房地产行业有着千丝万缕的联系，清理债务势必给房地产行业带来更大调整压力，一旦土地市场降温，将伴随着土地价格下跌，地方政府收入将严重缩水，债务问题便会随之爆发。
三是房地产业的金融风险。受美国次贷危机的影响和警示，国内各大银行在信贷上都在争抢高回报、低风险的客户，而房地产信贷一向被看做优质客户，信贷风险较少，导致银行近年对房地产的贷款额大幅上升。当前比较突出的房地产金融风险有以下几方面：一是房地产开发企业的真正自有资金往往不足30%，开发商“出地”、银行“出钱”的情况非常普遍，这类合作往往存在较大风险；二是在一些地区，分阶段连续开发的超大型楼盘存在过度开发的情况，开发商的收益不确定性增大，形成风险；三是一些银行对房地产金融贷款的监控不到位，信贷资金容易被开发商挪作他用，并未投入实体项目，从而形成损失风险；另外房地产二级市场建设不够完善，房产预售、未完工房屋交易预期的价格水平不断上涨，投资需求旺盛等等，都推动了房地产市场价格的持续走高，使得一线城市房地产价格水平连年处于高位运行，不确定性相对增大，也加速了房地产业金融风险的积聚。
（二）外在金融风险
外在金融风险是指在经济全球化的条件下，在国际金融体系或金融霸权国的影响之下，我国的金融体系可能遭受国外冲击的外在威胁和不确定性。当前，全球金融危机的余温尚未完全消退，在美国多次启动货币量化宽松政策和欧元区经济持续低迷的情况下，我国面临的外在金融风险也在不断加大。
一是外汇储备风险。目前中国是美国政府最大的债权国，截至2013年3月，我国外汇储备为3.44万亿美元，其中将近70%约2.3万亿为美国国家国债和其他美元资产储备（美国股票、企业债券和地方债券）。一旦人民币兑美元汇率上升，我国将遭受直接经济损失：如果每月人民币升值幅度为1%，那么每月中国外汇储备将损失约23亿美元。而美元贬值给美国带来的好处是十分明显的，根据美联储的宏观经济模型研究，美元每贬值10%，可以促进美国GDP增长1.2%，而过去100年间美元内在价值已贬值95%。回顾2013年，人民币兑美元总体呈现加速升值态势。数据显示，2013年人民币兑美元汇率41次创新高，至12月31日，美元对人民币中间价跌破6.1，标志着人民币兑美元汇率中间价达到2005年汇改以来最高点，全年汇率中间价上涨达3%。不断上升的汇率不仅使我国外汇储备遭受了巨大损失，也推动了金融风险的上升，危害国内金融安全。
二是国际资本的投机风险。国际资本的本质是逐利的，考虑到美元在国际金融体系中的霸权地位，全球的流动资本会因美元价值的变化而向两个截然相反的方向流动：金融危机期间，由于一些国家货币信用下降，美元凭借其雄厚的实力成为各路避险资金的首选，激增的美元需求必然推动美元进入升值周期，进一步导致资金从新兴市场大量流出，给新兴市场的金融体系
龙源期刊网http://www.qikan.com.cn造成冲击；在经济调整时期，美国为解决财政问题必然会从自身考虑，采取宽松的货币政策，从而导致国际市场上的美元贬值，引起国际资本舍弃美元，异常流入新兴市场，很快推高这些新兴经济体的通货膨胀率。我国一直是国际资本流动的最大目的地。2008年次贷危机过后，美联储接连出台的三次量化宽松货币政策，释放了大量的廉价资金，反复冲击以我国为主的新兴市场，加剧了我国国内的通货膨胀，对经济发展造成负面影响。由于人民币不断升值，未来我国还将继续面临国际资本的投机性流动所带来的金融风险。
三是金融开放过快产生的失控风险。随着经济全球化的发展，金融开放逐渐成为世界趋势，但由于各个国家经济实力的差距和金融开放的时机不同，金融开放的成本与收益并不相称：实力雄厚的国家如美国，抓住了金融开放的机遇，占得先机，确立了美元的霸权地位，取得国际金融秩序的主导权；而另一些国家采取金融开放措施却可能带来严重的后果。金融开放包括资本账户开放和金融市场开放，其中资本账户开放速度过快最容易产生失控的风险，20世纪80年代拉美债务危机和90年代中期东南亚金融危机都是此类风险的集中爆发。金融市场过度开放也会导致失控的风险，尤其是一旦银行业被大量外资持股控制，在金融危机到来之际容易遭到集中抛售，使国内金融体系雪上加霜。例如2001年，阿根廷盲目推行金融自由化，将银行控股权拱手交给了国际资本，使政府丧失了对银行业的监管和调控能力，继而爆发了引起社会激烈动荡的金融危机，从此一蹶不振。当前我国顺应时代发展的潮流，逐步推进金融开放，但在由美国主导的国际金融秩序之下，随着开放程度的提高，金融失控的风险也将越来越大。
三、关于防控金融风险的对策建议
（一）建立和完善防控金融风险的体制机制
一是应当尽快建立起我国金融风险预警指标体系，加强对内在和外在金融风险的监测和分析，为决策提供可靠的依据。应该重点选择那些具有充分代表性、可比性、灵敏性、易监测性的指标数据，建立客观真实的、可操作性强的权威预警体系。应从国际经济指标、国内宏观指标、国内区域指标三个层次上建立我国金融风险的预警指标体系。
二是应当尽快建立金融风险的应急处理机制，在最短的时间内迅速应对国内可能出现的各种危机。首先，要计划采取有效的措施防止一旦发生货币危机和银行危机，二者相互传导、相互作用而使危机不断恶化。其次，要规划一定额度的外汇储备用以应对短期内的债务危机，动用外汇储备资金迅速填补债务缺口，防止债务危机之间的相互传导、进一步扩大。
三是应当规范金融机构的救助和退出机制，特别是要以法律形式对银行机构的救助机制进行规范，建立和完善自我救助、政府救助、中央银行救助和同业救助的体系，同时建立起严格的市场退出机制，发挥市场的决定性作用，充分利用市场的优胜劣汰机制来优化金融领域资源。
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四是应当优化金融监督机制，适当弱化计划、金融、财政等经济宏观调控和行政管理部门的决策权力，特别是审批的权力，另外适当赋予某些独立的社会研究机构一定的监督、质询和建议权，避免附属于政府的研究机构因利益关系而可能对决策产生误导，降低金融监管措施的有效性。
（二）把握重点，提高对金融风险的防控能力
一是应着力解决银行业的不良资产和运行效率低下等问题。首先，要多管齐下，积极运用多种方式化解不良资产，注重打组合拳，坚决控制新的不良资产生成，使银行的不良贷款率和不良贷款金额都回归到风险较低的水平，允许银行和民间资本及境外资本成立不良资产管理公司，促成不良资产处置和交易的市场。其次，要以产权改革为重点，加快四大银行的体制改革和经营机制转换步伐，加快股份制改造，尽快建立起现代金融企业制度。
二是应着力解决金融垄断和民营资本进入机制的问题。首先，应逐步放宽对民营资本的准入限制，适当开放民营金融机构，破除金融垄断，实现完全市场化运作，防范体制问题造成的金融风险，提高金融机构整体运行效率。其次，应当有效规范和监控民间地下金融活动，打造民间融资新平台，将具有金融创新性质的民间融资行为合法化、规范化，纳入金融监管的体系之中，防范金融诈骗等民间借贷风险。
三是应大力加强和完善信息披露制度，防止经济泡沫化。首先，应对金融市场的泡沫化程度进行常态化的监控，定期对股票和房地产市场的价格水平和风险程度进行评估，充分了解和掌握市场价格与其内在价值的变化情况。其次，应加强和完善信息披露制度，充分的、透明的信息是金融体系信用制度建设的根本要求，可以有效地减少或避免金融欺诈和内幕交易的发生，同时鉴于金融危机与信息获取的不对称有密切关系，还应保证社会大多数利益关系人对金融数据和信息的知情权。
（三）加强金融法制建设
一是应尽快提高金融行业相关法律的立法水平。注重金融立法的科学化，法律具有一定程度的时滞性，法律制度是否科学，决定着法律在将来实际执行中的效果，在金融立法过程中要科学合理地界定法律的规制范围、设计法律要素、注重新立法与现有法律的衔接和配套；注重金融立法的民主化，在草案的提出、审议、表决过程中，要充分考虑各方意见、仔细权衡利弊，最终形成符合最广大人民利益的法律。
二是应加快立法步伐，站在国家经济安全的战略高度，针对我国金融体系面临的具体风险，大力推进金融法律体系的建立。完备有效的金融法律体系对防控金融风险、控制资产泡沫和维护国家经济安全至关重要，可以考虑制定和实施如《金融控股公司法》、《金融风险防范法》、《信用法》、《金融信息披露法》等一系列法律，特别是在法律出台以后增强执法监督力度，确保金融体系的规范化运行。
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（四）积极应对外在风险挑战
一是应当敢于挑战美元霸权。只要美元的霸主地位不改变，美国就可以随时通过改变货币政策来影响全世界的金融，给我国金融体系带来的风险就不会有根本性的改变，不断危及我国金融、经济安全。首先，应当积极推进人民币国际化进程。曾经中日货币互换协议让人民币向世界货币体系的中心地带迈出了重要的一步，但受美国暗中阻挠和中日因钓鱼岛问题关系紧张而销声匿迹。未来应在经济的转型发展和健全市场经济体制的基础之上，运用政治、外交、经济等多种手段择机推进人民币国际化进程，削弱美元在对外贸易中的地位。其次，应合理优化我国外汇储备结构，采取积极多元化和稳步多元化的外汇储备策略，逐步降低美元资产占全部外汇的比重，合理调整短、中、长期债券的比重，将外汇储备风险降到最低，避免因人民币继续上涨的预期而造成更大的损失，也使我国宏观经济调控逐渐摆脱美元的“包袱”。
二是应当加强国际间金融监管合作。面对全球化的深入发展和国际资本流动带来的金融风险，我国应积极加强国际间的金融监管合作，形成更为严密的国际金融监管体系。首先，应加强国际金融监管的合作与协调，以大型跨国金融机构为监管防范重点，与其他金融大国确立共同的监管方向和相互衔接的监管制度，扩展国际监管合作的范围和水平，积极融入全球监管体系建设，建立联合应对危机的联合应急机制，积极参与国际货币基金组织改革、G20框架下的金融监管合作等。其次，应逐步加强我国在区域金融监管中的领导作用，凭借我国日益增长的经济实力，在东亚乃至亚洲范围内主导完善金融监管的协调机制，进一步提高我国在国际金融体系中的地位和竞争力，提升抗金融风险能力。
三是应当审慎地推行金融自由化，认真评估金融开放的外在风险，警惕盲目扩大金融开放而产生“拉美化”的不良后果。金融自由化是未来大的趋势，但在我国金融管理制度尚不健全、监管能力不足和自身经济实力尚未达到一定水平的情况下，慎重推行金融自由化政策，实行渐进式尝试。应稳步推进人民币利率和汇率改革，逐步形成由市场供求决定利率的机制，在保持人民币汇率基本稳定、经济不出现大的波动的前提下，积极稳妥地推进汇率形成机制改革，谨慎推行资本账户开放，确保风险总体可控。
四是应当积极参与构建国际金融新秩序。当前国际金融处于调整的阶段，我国应该积极参与和影响国际金融新秩序的重建，这对防范外在金融风险冲击、控制金融危机的国际传播、维护国家经济安全有着重大意义。首先，应当积极参加国家间组织，尤其是挤进一些大国集团和组织，凭借大国对国际金融事务的影响力，加强国际间的金融合作协商，使我国能利用更多的外部资源来防范和控制潜在的金融风险，甚至在濒临金融危机时能更加有效地应对或是寻求国际上的援助。其次，应当以灵活务实的态度促进国际金融机构决策机制的改革，充分利用自身经济总量的优势，采取一定的经济手段建立国际金融机构中新的责权机制，谋求与自身实力相称的国际地位，在国际金融体系中争取更多的话语权，更有力地保障我国的金融权益。
参考文献：
[1]宋广盛.当前我国主要的金融风险与控制[D].辽宁师范大学，2009.
龙源期刊网http://www.qikan.com.cn[2]顾海兵，张安军.国家经济安全中的金融安全地位研究[J].学习与探索，2012（04）.[3]朱洪达.国家安全战略与我国金融安全[J].军事经济研究，2011（07）.[4]傅冰.货币国际化进程中的金融风险与对策研究[D].上海社会科学院，2012.
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